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山东矿机施避税财技涉数千万元

发布时间:2020-03-04 12:06:17 阅读: 来源:结构管厂家

经济导报记者 杜海

几天前,山东矿机(002526,股吧)(002526)披露了一则看似平常的公告,其称,第二大股东潍坊众信投资股份有限公司(下称众信投资)将解散进行清算,众信投资所持股份将清算分配至其106个股东名下。

注销法人资格本属平淡无奇,但作为上市公司的股东,在持有的股票解禁后即宣布解散公司,这一举动是否有其他考量?

4日,经济导报记者致电山东矿机证券部,被告知董秘王泽钢出差在外,对此尚不便回应。同日,江苏南通一家会计师事务所的注册会计师李蓓蓓向导报记者分析说,依据税收规则,一般公司在减持上市公司股份获得收益后先需缴纳25%的企业所得税,后再向个人股东进行利润分配时还需缴纳20%的个人所得税。但是,如果公司清算并将股份按比例分摊到股东个人账户中,就只需要缴纳20%的个人所得税。所以,此举或出于避税考虑。

或可避税数千万

根据山东矿机的公告,众信投资已取得了工商局准予注销登记的通知书。这意味着,众信投资将从山东矿机的股东名单中消失,而其持有的8000多万股山东矿机股份将分散进入二级市场。在业界看来,山东矿机后续有望迎来原始股东的减持浪潮。

作为山东矿机的发起人之一,众信投资成立于2007年8月20日,注册资本和实收资本均为2568.7万元,106名自然人股东全部以现金出资,山东矿机董事长、实际控制人赵笃学亦是众信投资股东。众信投资主营业务为对外投资,但自成立以来除持有山东矿机股份外,该公司无其他任何实质性业务开展。目前,众信投资共持有山东矿机8183.48万股无限售流通股,占山东矿机总股本的15.32%。根据持股比例,众信投资解散后,赵笃学将可分配到233.13万股,占山东矿机总股份的0.44%,赵笃学对上市公司的持股比例也将由23.53%增至23.97%。

导报记者注意到,赵笃学在众信投资成立时的出资额为73.18万元,而以山东矿机目前将近6元/股的价格计算,其分配到的山东矿机233.13万股股份市值已仅1400万元。虽然赵笃学承诺获分配的上述股份将锁定36个月,但分配给其他人的共计7950.35万股份或将在二级市场变现。

那么,既然限售股份已可以上市流通,当初的投资也已大幅升值,为什么股东们却要求对公司进行强制清算?这样能产生一石二鸟的效用。就是说,将股权转到个人名下,相关股东在抛股套现过程中可以避税,同时还为减持提供了便利。李蓓蓓说,以个人名义直接套现解禁股,由于尚未实施资本利得税,只需缴纳一次性的限售股转让个人所得税即可。

这一观点,得到了中伦文德律师事务所合伙人侯盼冬的认同。公司制法人股东在其所持上市公司股份刚一解禁便遭遇撤资清算,是为了规避公司制法人股东在资本市场套现时面临的二次征税问题。侯盼冬说。

导报记者简单核算发现,如果上述8000余万股无限售流通股以个人名义直接套现,可以节省的相关税收或高达数千万元。

避税手法层出不穷

事实上,自然人出资成立项目法人(公司)入股拟上市公司,或参与上市公司定增,待其所持限售股解禁期满即予解散并将所持股票确权至自然人名下类似出于避税等初衷的资本财技已渐为市场所常见。

李蓓蓓说,根据她参与的数起上市公司审计项目的相关经历来看,为了少交税,解禁股的股东们可谓煞费苦心,其中有巧立名目的,比如成立项目法人入股拟上市公司;有暗度陈仓的,即在大宗交易平台上左手倒右手,将股权转为普通流通股,以避免未来在更高价格减持时缴纳更多的税费;还有的以股权纠纷为由,将自己名下股份转到别人账户上。

导报记者盘点发现,此前,国恒铁路(000594,股吧)(000594)、东软集团(600718,股吧)(600718)、晶源电子(002049,股吧)(002049)等上市公司的部分股东,在其所持上市公司股份刚一解禁即予解散清算,避税手法如出一辙。而在山东,也有一家企业几年前便施展了这一财技,那就是注册地在蓬莱的民和股份(002234,股吧)(002234)。

2008年5月,民和股份登陆中小板,祥润经贸身为发起人股东,其所持1368.5万股经一年限售期后,于2009年5月解禁。当年7月9日,民和股份公告称,其二股东祥润经贸选择撤资清算,并将所持股份按比例分配给两位自然人股东。但在祥润经贸解散后,刚获得股权的两位自然人股东即通过大宗交易平台大举减持套现。

如此改头换脸的不仅大有人在,有的上市公司还将这一手法做到了极致。比如在2011年3月19日,丹甫股份(002366,股吧)(002366)就披露,公司分列第二、三、五、七、八位的5家公司制法人股东同时选择了解散清算,相关股权被确权归至170余名自然人股东名下。值得注意的是,丹甫股份首批限售股在当月14日上市流通,上述5家股东均在解禁名单中,其醉翁之意十分明显。

不少上市公司的股东都在采取同样做法,借道个人为减持做准备,背后无疑潜藏着节税的深层动机。李蓓蓓如此表示。

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